Anchored VWAP
Preis. Volumen. Zeit.
Erhalten Sie eine insitutionelle Perspektive auf die Preisentwicklungen mit der AVWAP.
Problem: zu viele Informationen
Selbst für fortgeschrittene Anleger kann die Flut an Informationen so groß sein, dass man sich schnell darin verliert. Häufig werden Entscheidungen dann emotional und spontan getroffen, die man dann bereut.
Lösung
Die Anchored VWAP als wichtiger Teil in einem geschlossenen Analyse-System (Fachsprache Grid bzw. Raster) setzt Maßstäbe. Die AVWAP enthält alle essenziellen Informationen (Preis, Zeit, Volumen) die man als professioneller Händler benötigt.
VWAP (fairer Wert)
Der echte Durchschnittspreis
Aus Preis und Volumen entsteht eine objektive Referenzmarke, die von allen Finanzinstitutionen täglich benutzt wird.
Bedeutung in der Finanzwelt
(1) Als Referenzpreis (fairer Wert) dient die VWAP vor allem aus Ausführungsbenchmark. Ob eine Institution zum Beispiel "günstig" 25.000 Aktien eines Unternehmens einkaufen konnte, hängt davon ob, wie nah oder weit die Bank an der VWAP ausführt hat.
Wurde eine Kaufposition an oder sogar unter der VWAP ausgeführt, gilt dies als günstig bzw. gut. Im Shortfall entsprechen an oder über der VWAP.
(2) Durch optimierte Ausführungen an der VWAP reduzieren Institutionen die Transaktionskosten.
(3) Unter dem Schutz des Volumens an der VWAP lassen sich Positionen "leise" im Markt unterbringen und schützen so die Interessen des Auftraggebers.
(4) Volumen und Preis sind nicht durch manuelle Einstellungen veränderbar und damit sind die Daten objektiv.
Geschichte & Herkunft
Der VWAP wurde erstmals im März 1988 im Journal of Finance in dem Artikel "The Total Cost of Transactions on the NYSE" von Stephen Berkowitz, Dennis Logue und Eugene Noser Jr. vorgestellt. In diesem Artikel führten die Autoren den VWAP als Benchmark für die Ausführungsqualität für Institutionen ein.
VWAP Berechnung
= Summe (Preis × Volumen) / Gesamtvolumen
Mathematisch gesehen ist der VWAP der Gesamtbetrag der getätigten Transaktionen geteilt durch das Gesamtvolumen - entweder Aktien oder Kontrakte - im gleichen Zeitraum.
Die VWAP wird in der klassischen Vorgehensweise in der Regel pro Tag, Woche, Monat, Quartal und Jahr errechnet und verwendet. Somit lässt sich der faire Preis für zeitlich unterschiedlich ausgerichteten Händler berechnen.
Anchored VWAP (AVWAP)
Die Weiterentwicklung
Wurde die VWAP immer gleich am Anfang eines Tages, Monats oder Jahr gesetzt, brachen Vordenker diese starren Mechanismen auf und begannen die VWAP frei im Chart zu platzieren. Ein mächtiges Tool hatte sich entwickelt.
Die freie Verankerung entfesselt die Möglichkeiten (von VWAP zur AVWAP)
Das Anchored VWAP-Tool wurde von dem Physiker und technischen Analysten Paul Levine in den Jahren von 1995 bis 1997 entwickelt. Levine stützte sich auf die Methodik des professionellen Händlers Kevin Haggerty, der in den 80er Jahren volumengewichtete Durchschnittspreiskurven zur Bestimmung der Richtung einer Position verwendete.
Hatten Händler also bis dato die VWAP als festen Bestandteil in ihrem Handelssystem wurden die wahren Fähigkeiten der VWAP nahezu entfesselt, in dem man jene VWAP nicht mehr nur noch fest am Tagesbeginn ansetzte, sondern selbst bestimmte an welche Chartpunkte man die neue VWAP (Anchored VWAP) anlegte. Der "faire Durchschnittspreis pro Tag" (klassische VWAP) hatte bereits eine enorme Aussagekraft. Nun übertrug man diese Perspektive zum Beispiel auf die Frage, wo der faire Durchschnittspreis bezogen auf den letzten Impuls, einem besonderen Nachrichtenereignis oder natürlich auch der letzten Korrektur liegen kann. Man befreite das Werkzeug also von immer gleich beginnenden Punkten (Tagesanfang) und legte das wahre Potenzial offen, in dem man der Vorgehensweise mehr Freiheit zugestand.
Mittlerweile hatte sich auch gezeigt, dass die (Anchored) VWAP zahlreiche Eigenschaften besaß, die von institutionellen Händler bis heute genutzt werden. In Kombination mit anderen Analyse-Elementen lassen sich daher Situationen mit einem deutlichen Vorteil für den Trader ermitteln. Dabei geht es unter anderem um die Frage, ob sich der Preis über oder unter der Anchored VWAP befindet, wie steil oder flach die AVWAP verläuft und natürlich, ob die AVWAP selbst von einem Impuls oder von einer Korrektur her läuft.
Preis. Volumen und Zeit.
Ebenso wenig die der gehandelte Preis mit dem dazugehörigen Volumen ist Zeit eine unveränderbare Konstante.
Die Abgeschlossenheit der 3 Elemente zeigt sich daran, dass die AVWAP auf eine elegante Weise visuell schnell wahrnehmbar Auskunft darüber erteilt:
(1) Wie sich der Preis entwickelt (steigend oder fallend)
(2) mit welchem Druck er das tut und
(3) in welchem speziellen Zeiträumen das geschieht.
Die Anchored VWAP selbst ist also ein sehr mächtiges Werkzeug, dass richtig eingesetzt sehr viele relevante Informationen leicht verständlich darstellt. Aus fachlicher Sicht muss ein Analyse-Raster (Grid) mehreren Anforderungen gerecht werden. Die Anchored VWAP ist ein wichtiger Bestandteil davon und bildet eine elementare Säule des Rasters.
Beispiele der AVWAP
Von Minutenchart bis Tageschart über Trend, Impuls Korrektur oder Gap. Von Aktien, Rohstoffen und Crypto über Forex zu Index.
